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聚美5月16日上市何以创下今年中概股募资

发布时间:2019-03-10 23:48:04

1月30号,聚美优品向SEC递交了招股文件草案。由于正值除夕而且京东“碰巧”也在当天做了同样的事,聚美的上市在当时没有引起关注。

4月11日,聚美在第三版招股文件中将募集金额定为4亿美元,由高盛、瑞信、摩根大通、华兴资本等联合承销。

根据5月6日的第四版招股文件,聚美将出售950万份ADS(每份代表1股A类普通股),定价区间为19.5美元至21.5美元。向公众募集的金额下调到2.35亿美元,但引入新加坡投资机构General Atantic按发行价认购731.7万普通股,限售期为180天。

如果发行价定为19.5美元,募集金额将为3.28亿美元,如果发行价定在21.5美元并行使超额配售选择权(绿鞋),总募集金额将达到3.92亿美元。无论那种结果,聚美都将创下今年以来中概股IPO集资之。

下图为今年上市中概股融资情况,假设聚美实际募集金额3.6亿美元(3.28亿与3.92亿的中值)。 注:募集金额包括基石投资,如百度投资猎豹、携程投资途牛

(单位:亿美元)

在中概股扎堆上市,京东、阿里先后提交招股文件,中概股纷纷下调募资额度的情况下,聚美表现抢眼的原因有三:

一是业绩好,与微博、途牛带着亏损上市相比,2500万美元净利润很是好看;

二是没有旧股东抛售且全部募集资金将投入公司发展,这都是投资人愿意看到的。从拿到红杉1200万美元投资到现在只有三年,与京东、阿里一众“苦大仇深”的旧股东相比,聚美的投资人没有减持压力。新浪微博募集资金中的2.5亿美元要还新浪,阿里预计将动用募集资金中的上百亿美元从雅虎回购股票,这都是招股的不利因素。

三是唯品会神话。由于聚美优品被视为美妆电商中的唯品会。2012年3月上市的唯品会,发行价只有6.5美元。而今年3月份唯品会的价达到176.55美元。

聚美5月16日上市何以创下今年中概股募资

此前登陆美国资本市场的当当以图书为主,唯品会以处理尾货为主,假货等问题并不突出。随着聚美、京东、阿里人陆续上市,不为美国人所熟悉的“中国国情”将暴露在聚光灯下,不论哪家“出事”都会殃及同类,大小伙伴们要当心。

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